Det är en väldigt lugn vecka…

Det är mest Kina datan onsdag natt som kan bli av betydelse. Hang Seng stängde ner i natt…. är i klar rekylfas fortfarande! Samtidigt ser Koreanska valutan väldigt stark ur…. hmmm den brukar vara smått leading! Kan Kina vara på G att röra sig kraftigt i nån riktning, och därmed bli leading igen.. hmmm…. jag famlar efter något att agera på.. men vad?

I övrigt noterar jag att

* Oljan har slutat stiga, för tillfället! Vi får se vad som händer med egypten
* De amerikanska räntorna har börjar stiga igen efter en tidskonsoliderande.
* Dock stiger de långa snabbare än de korta, så yield kurvan stiger också…. vilket betder att marknaden prisar in högre inflation i framtiden
* dollarn är marginellt starkare…
* SPX är stark och måste toppar ur snart.. även DAX och Ryssen ser urstark ut. Samtliga tre är knappast leading index.
* OMX30 (och Kina som är mer av leading index) har redan toppat och befinner sig i rekyl… tekniskt område 1120-1182. 1120 borde testas igen och bryts detta väntar 1080.
* Fortfarande en hel del bolag, både borta och hemma som inte rapporterat….

Annars inte mycket nytt under solen.. gäsp!

Jag tror tugget bland de stora förvaltarna går ungefär så här…. Ok, vi väljer mellan Cash (cash och räntebärande upp till 1 år), räntor (räntepapper på över 1 år) och aktier. Okej vi sålde ner räntor förra året då vi ser att obligationer knappast kan gå högre. Idag ligger vi på NOLL yieldande cash och aktier. Aktier är normalviktade, men det värsta är att vi får ingen avkasting på cash i det här konjunkturläget.. alltså måste vi köpa mer akter. EM vs DM… EM har problem med inflation, övervikta DM. Inom DM, undervikta Japan och Europa. Övervikta USA… okej Tyskland och Norden ser bra ut (men Norden gick förra året)…. Inom EM, övervikta EMEA, och ligg lågt i LatAm och NJA. Fan, då blir det mest pengar i US Equites,….. funkar det?

Jovars, köpa USA make sense

1, 1Q11 rapporterna är ok, 70% slår förväntningarna.. pos earnings revision
2, konjunkturen är på rätt väg, se ISM… deflation vad?
3, värderingarna är ok, sett till ROE-COE-PBV
4, alternativ investeringen suger, cash yieldar noll
5, andra equity alternativt har brister
6, finns mycket i just cash (allt från depositis till T-bills)

och vilken marknad är det mest krut och momentum i just nu….. jo USA, och till viss del Tyskland samt Ryssland. vilka är det inte krut i… Kina osv!!!! Så bli inte förvånad om USA stiger nån punkt utan någon egentligen anledning…

Detta kommer hålla i sig tills nåt händer som gör att man vill gå tillbaks till noll yieldande cash. För att vilja köpa noll yieldande tillgångar så måste alternativet se ganska ruttet ut… eller????