Dollar spikes after China raises 1yr lending rate by 25bps….Miners getting hit in Europe…..

* CHINA RAISES 1-YEAR LENDING RATE BY 25 BASIS POINTS
* CHINA PBOC SAYS RATE HIKE EFFECTIVE OCT. 20

Peoples Bank of china: most important benchmark rates are 1Y lending, 1Y time deposit rate (both increased by 25bps), and demand deposit rate (unchanged). 1y deposit rates goes to 2.5% from 2.25% and lending rates to 5.56% from 5.31%.

Unexpected by market, showing gov’t STILL looking to curb inflation & property speculation. Note tomorrow night we have some KEY macro data (IP, CPI, PPI etc) out of CHINA as well – Given the latest move on Property sector (SHPROP index), should expect group get hit hard tonight, but clearly a +ve for banks.

Dollarn stärks efter en tids försvagning, klicka på chart!

konsensus har varit att Kina väldigt snart ska släppa lite på bromsen och låta tillväxten flöda igen. Detta drag från PBoC visar att så kanske inte är fallet…. dollarn stärks och det är möjligt att detta räcker för att få en 5%+ korrektion?