Många baissare där ute…

CS tror att det kan börja bli lite bättra macro surprises framöver!

Momentum i den globala industriproduktionen toppade i januari på 9%. Nu senast i april låg den på låga 3%. CS tror på en re bound mot 9% under sommaren. Detta skulle trigga lite av ett rally säger jag!

Till en början ska Kina överraska…

sen kommer Kinas CPI readings att vända ner, pga matpriserna vänder ner (god skörd och base effect)

de anser vidare att man underskattar amerikanska recoveryn och köpkraften!

de ser även hur jobben kommer under andra halvåret

de tycker även att riskaptiten inom aktier är på paniknivåer… vänder detta talar detta för EM över DM

får CS rätt… ja då är det ATTACK mot 2007 topparna som gäller!

Det är emot konsenusus kan man säga;

1, oroa er inte för inflation, den toppar nu (oljan, koppar vänt ner, base effect på mat)
2, Core inflation är bara normalisering gällande konjunkturläge
3, EM ska gå bättre än DM framöver
4, Globala Industriproduktioen vänder snart upp
5, Amerikanen mår rätt bra… konsumtionen har varit okej och kommer bli ännu bättre!
6, jobben kommer igång ordentligt under 2H11
7, Fortsatt stimulativt ränteläge

Jag tror de kan få delvis rätt, fast att de är lite för tidiga i sitt call möjligtvis, och betydligt mer postiva än vad jag är!!!

Den som lever får se!

ps. stänger SPX under 1330 är det dåligt, stänger de över 1350 väldigt bra ds.