Kortsiktigt är fokus riktat mot QE2, dollarn, Q3 rapporter, Amerikanska foreclosures osv…. men det är Asiens väl och ve som kommer spela en avgörande om vi ska slungas in i en depression a la 30-tal eller inte!!! Det beror inte på om Grekland ska defaulta eller ej…

NJA, Non Japan Asia, har gått som tåget men det finns risker (som alltid)

Jag vill belysa de viktigaste:

1, SPECIAL REAL ESTATE TAX

Beroende på hur aggressiv den är så kan de få stora effekter

2, Non Performing Loans, en repetition av 1993-1994

3, Local governments Default, alltså kommunernas sub-prime havererar.

Den här är riktigt otäck. Men knappast trolig.

4, Economic Hardlanding

Knappast trolig, trots riskerna i US

USA och Europa står för 40% av exporten

5, Löneinflation..
Känns väldigt trolig

6,Fastighetsbubbla

Inte omöjligt, men impacten överdrivs tror jag. Då är subprime inom kommunerna viktigare.

7, Råvarupriser och Inflation

Stigande råvarupriser driver inflation. Det här är en känslig balansgång

8, Japan vs. Kina

En viktig bidragande faktor till Japanska krisen, var att US flyttade sina inköp från Japan till Kina. En manöver som dessutom triggades av Yenens förstärkning. Kineserna är därför försiktiga med att revalvera sin valuta…

En hel del risker såklart, men inte anledning att vara negativ.

Jag kommer ihåg i januari 2009 när ett svenskt mäklarhus skickade ut en rapport som sa: 8 punkter som måste infrias för att vi ska bli köpare.
När alla punkterna var uppfyllda hade rallyt gått för längesen.

Att många highlightar riskerna med NJA är ett positivt tecken… man är helt enkelt inte FULL investerad ÄN