DB trackar beta bland fonder. Dvs desto mer beta, desto större känslighet mot börsen. Beta (dvs förvaltarnas vilja att vara exponerad mot marknaden) är tajt kopplat mot makrodata. Man kan konstatera att förvaltarna tog ner beta i maj dippen och sen missade hela rallyt sen dess. Fortsätter datan komma in starkt så blir de nog stressade och vill öka upp sina positioner, vilket leder till inflöden, vilket är bra för börsen.

Det är glägjande att se att ISM non-mfg håller sig då den leder service sector job ganska väl..

Marknaden har rallat sedan maj på förhoppningen om bättre data och politiska initiativ… nu gäller
det inte bara att datan och politiken levererar utan också gärna lite bättre än väntat… och framförallt, ATT DET LEDER TILL ATT EARNINGS för 2013e inte skruvas ner….