Frågan man någon på gatan vad lång sikt är i samband med sparande kommer man få ganska varierande svar.

Kortsikt däremot svarar nog många ”upp till ett år”. Men lång sikt kan nog variera alltifrån 2 år till 20 år. Personligen tycker jag 10 år är ganska lång tid. Tittar man historiskt på S&P500 så har det inte räckt för att vara säker på att INTE förlora pengar. För detta krävs minst 13 år. För att vara säker på att få en hygglig avkastning, säg 10% årlig avkastning om året, måste sparandet vara betydligt längre än så. Buy and Hold är en riktigt taskig investeringsfilosofi, särskilt om du kommer in fel. Buy and hold strategin är fungerar bara om du köper vid hyggligt rätt tillfälen. Ja då fungerar den faktiskt riktigt bra! Frågan är om det är stragein som är bra, eller det är förmågan att köpa aktier vid rätt tillfällen? Take a wild guess 😉

Vilka är de rätta köptillfällena? Tja vid börskrascher har det varit rätt smart att köpa aktier. Typ den vi hade under 2000-2002 eller den vi hade 2007-2009.

Den 6 augusti 2002 var precis i slutet av den för Sverige mycket dramatiska IT kraschen. Visserligen bottnade det i oktober men ändå. Det har gått 10 år sedan dess!!! OMXs30 stängde den dagen på 506. Igår stängde vi på 1076. Det är en uppgång på 113%, eller 7,8% om året. Sen får man inte glömma alla utdelningar. Det finns ett index som heter OMXS30GI som är samma som ovan fast man återinvesterat alla utdelningarna. Det har gått upp 194%, eller 11,4% om året. Inte fy skam!

Vad kan vi lära oss av detta? Jo 1, Att vara långsiktig och köpa när börsen kraschar och blodet flyter betalar sig och 2, underskatta inte de långsiktiga effekterna av återinvesterade utdelningar.

Okej, hade vi kunnat göra det enkelt för oss och köpa en Sverige fond? Jag gick in i morningstar och valde kategorin Sverige (de fonder som fokuserar på stora bolag) och rankade dem på 10 år. Det fanns 54 stycken med 10 årigt trackrecord. Ett par av dem kallade sig för indexfonder, bla Xact OMXS30. Av de här var det 4 stycken som slagit index, dvs gått upp mer än 194%. 50 stycken hade gått sämre.

En väldigt stor förklaring till detta heter AVGIFTER. Indexet ovan belastas INTE av avgifter, men det gör fonderna. Det tragiska är att vi inte pratar om någon rafinerad aktiv förvaltning, utan ditt alternativ skulle kunna vara att köpa aktierna den 6/8 2002, återinvestera utdelningarna EN gång om året… sen inte göra nåt alls. Inte skitjobbigt ellerhur? Det jobbigaste hade förmodligen varit att inte vara inne och pilla i portföljen under de gångna åren. Förvaltarna har säkert varit inne och pillat en hel del, troligtvis varje dag! Det har ju betalat sig 🙂

Men 4 fonder har faktiskt slagit index, trots att de tar ut avgifter. AMF Sverige gillar jag. De har en sund förvaltningsmodell och låga avgifter. De har levererat 214% avkastning, eller 12,1% om året. Det ska jämföras med 11,4% för index. Det är inte superstora skillnader… och då pratar vi ändå om den bästa i branschen. Men kom ihåg att de tar ut en avgift, så egentligen är de ju ännu bättre.

Visst det finns säkert ett antal nystartade fonder som inte har 10 års trackrecord, och när vi analyserar dem när de uppnått detta kommer ha finfin performance. Men hur ska vi IDAG veta vilka de kommer att vara? Av de här 4 som slagit index är AMF och Roburs Sverigefond MEGA de enda som även slagit index på 1år/3år/5år. Det verkar allså som om förvaltarna där har en metodik och investeringsprocess som fungerar. Inte så mycket slumpen och temporärt flax får man hoppas. Men skillnaden till att göra jobbet själv, är inte enorm.

Men kom ihåg att du ska inte göra jobbet själv för att slå index, utan för att vara säker på att inte äga någon av de övriga 50 fonderna som gått väsentligt sämre än index och samtidigt varit fräcka nog och tagit betalt för det.

Läs gärna den här också

Is Buy and Hold Dead?

mvh
/GaStan

ps. Tysk industriorder kom precis. -7,7% YoY. Det var sämre än väntat. Trots detta ligger vi kvar på en ganska stabil nivå, så det skriker inte djup recession ännu…. men det börjar ju alltid med små steg så man ska vara allert och lyhörd ds.