Dagens skörd

Inflationen är på väg ner i USA… deflation kan bli modeordet under Q1? Trigga QE3 och börsuppgång, på sikt?

säga vad man vill men gårdagens JLC veckosiffra var grym och kan peka på +200,000 jobb i NFP… synnerligen LTG. Men en siffra gör ingen sommar..

även gårdagens empire och Philly pekar på ISM +55…. men de är rätt opålitliga. ISM New Order första veckan i januari är MKT viktig.

LTG eller Recession? Problemet hur man än vänder och vrider på det är för mycker skulder. SEn är det klart viktigt vilken räntan man betalar på skulden, eller vad underlilggane tillgångar är värda… men likförbaskat, om skulderna är stora är aptiten att öka skulden låg, och då kan man inte återgå till trending growth… den här måste återställas… eller snarare världen måste växa ifrån (inflatera) sig bort från skulden. Detta tar tid!

MAn kan tro att det bara är Eurozone som går dåligt, men faktum är att världen är sjuuukt Global och sammankopplad.

och man brukar ju även prata positivt om de duktiga länderna med handelsöverskott, typ Sverige och Tyskaland mfl… men de är inte alls bortkopplade jämfört med dem som kör underskott.

Hur jag än vrider och vänder så blir det rött. Den något mer ljusröda är hyggligt inprisad, men inte den röda.

Trevlig helg!

Om GaStan

Ga Stan bloggar här under rubriken "Kortsikt's blogg". GaStan är en medelålders gift man bosatt i Stockholm och verksam i finansbranschen.
Detta inlägg publicerades i Uncategorized. Bokmärk permalänken.

4 kommentarer till Dagens skörd

  1. fredde skriver:

    Lakshman Achuthan, ECRI, Dec 9:
    Forward looking data since two months ago has remained weak, it’s getting weaker, it’s not turning up. So, to my fellow forecasters out there, I’d say they’re roughly in two camps. There are those who say that the economy is firming and will continue to firm into next year. We reject that. There’s nothing there that suggests that at all. I think there’s a larger camp that says we’re going to muddle through; we’re going to get this kind of slow growth, ‘I’m not terribly optimistic, but we’re going to muddle through.’ I would point out that that’s never happened. We never muddle through. A market economy does not want to have a static state. It either accelerates or it decelerates, and these forward looking indicators say decelerate.

  2. fredde skriver:

    J.P Morgan permabull Thomas Lee is at it again, issuing a note this morning offering eight reasons to be optimistic about 2012. Lee puts a 1430 price target on the S&P 500 for the end of 2012. That represents about a 16% gain from recent levels. He also has the beaten-down financials as his top pick for 2012.

    1. J.P. Morgan Fixed Income Strategists are constructive for 2012 on High Grade, High Yield, MBS, ABS, and CMBS. Given equities are the junior piece of the capital structure, this is positive for equities.

    2 Consensus is cautious about 2012.

    3. The J.P. Morgan base case is for the Euro crisis to abate by 2H12 with Europe potentially exiting recession by mid-year. Historically, equities have bottomed 6- 9 months ahead of a return to growth.

    4. EBIT margins should expand 100-150bps in 2012, bolstering net profit margins by 60-90bps to 10%, setting a new high for profit margins and driving 2012E/2013E EPS of $105/$110.

    5. Corporates are likely to ramp up total cash return by as much as $250bn in 2012. For the past five years, corporates have represented 97% of the incremental inflows into equities.

    6. U.S. housing should see a further advance in its recovery in 2012, driven by expanding household formation rates. Vacancies are at five-year lows and other factors are also supportive.

    7.The 2012 U.S. election cycle should be positive for equities. Stocks have historically done well when an incumbent has had low approval ratings going into an election year (positive returns in seven of eight years).

    8. China entering selective easing cycle sets the stage for a Cyclical upturn in EPS.

  3. fredde skriver:

    ”I wouldn’t go so far as to say we’ve dodged a bullet” on recession in the U.S., ”but the risk has come down in the last couple of months to a degree,” said Hatzius.

    http://www.cnbc.com/id/45727583

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com-logga

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.