MS haussar EM aktier i ny rapport… ökar OW

först och främst tycker dem det är billigt ur ett historiskt perspektiv.. fwd PE

men även OK på PBV

vinst revideringarna har en chans att plana ut och vända upp härifrån, om man förutsätter att Kina inte hårdlandar eller DM går in i recession.

pessimismen är ganska utbredd…

CBoC åtstramningar hjälper.. bankutlåning har kommit ner väsentligt… tillsammans med flat food och energi så kan vi vänta oss att inflationen peakar any day…

men det har inte bara handlar om att bekämpa inflation… utlåningnen har varit för kraftig!Folk gnäller på att FED och USA har varit för aggressiva i att öka M1/M2…. Kina har inte hållt igen heller om man säger så 🙂

och visst kan det ha lagts grunden till framtida svarta svanar på grund av detta!!!!

Gårdagens ISM Service var lite av en gäsp!

Idag har vi lite föråkare på sysselsättningen… imorgon kommer den stora siffran. konsensus ligger kring 100k, Goldman på 125k… den som lever får se!